กนง. ลดดอกเบี้ย เซอร์ไพรส์ตลาด และ หุ้นสหรัฐฯฟื้นเมื่อคืนคลายกังวล AI ลุ้น SET ไปต่อวันนี้

กนง. ลดดอกเบี้ย เซอร์ไพรส์ตลาด และ หุ้นสหรัฐฯฟื้นเมื่อคืนคลายกังวล AI ลุ้น SET ไปต่อวันนี้ โดย เราคาดการณ์กรอบ SET Index 1,500-1,530 จุด

Investment Strategy

• สรุปภาพรวมตลาด ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดบวกในวันพุธ (25 ก.พ.) โดยได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี เนื่องจากนักลงทุนคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเริ่มมีมุมมองบวกเกี่ยวกับประโยชน์ของเทคโนโลยี AI

ทั้งนี้ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 49,482.15 จุด เพิ่มขึ้น 307.65 จุด หรือ +0.63%, ดัชนี S&P500 ปิดที่ 6,946.13 จุด เพิ่มขึ้น 56.06 จุด หรือ +0.81% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 23,152.08 จุด เพิ่มขึ้น 288.40 จุด หรือ +1.26%

ตลาดหุ้นยุโรปปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันพุธ (25 ก.พ.) โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มการเงิน หลัง HSBC ปรับเพิ่มเป้าหมายการปล่อยสินเชื่อ ขณะที่ความกังวลที่ว่า โมเดลปัญญาประดิษฐ์ (AI) รุ่นใหม่อาจเข้ามาดิสรัปต์ธุรกิจดั้งเดิมในเร็ว ๆ นี้นั้นเริ่มคลี่คลายลง

ทั้งนี้ ดัชนี STOXX 600 ปิดตลาดที่ระดับ 633.47 จุด เพิ่มขึ้น 4.33 จุด หรือ +0.69%

• สรุปภาพรวมสินทรัพย์อื่นๆ สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ตลาดนิวยอร์กปิดลบในวันพุธ (25 ก.พ.) หลังจากสหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบที่สูงเกินคาด อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมัน WTI ขยับลงเล็กน้อย ขณะที่ราคาน้ำมันเบรนท์ปิดในแดนบวก เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมัน

ทั้งนี้ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนเม.ย. ลดลง 21 เซนต์ หรือ 0.32% ปิดที่ 65.42 ดอลลาร์/บาร์เรล
ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (BRENT) ส่งมอบเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น 8 เซนต์ หรือ 0.11% ปิดที่ 70.85 ดอลลาร์/บาร์เรล

สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดบวกในวันพุธ (25 ก.พ.) เนื่องจากนักลงทุนเข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ รวมทั้งความกังวลว่ามาตรการภาษีศุลกากรจะทำให้เงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้น

ทั้งนี้ สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น 49.90 ดอลลาร์ หรือ 0.96% ปิดที่ 5,226.20 ดอลลาร์/ออนซ์

• SET Index:
  เราคาดการณ์กรอบ SET Index 1,500-1,530 จุด โดย SET มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อหลังกนง.ลด ดอกเบี้ย 25bp สร้างความประหลาดใจให้กับตลาด และ ตลาดหุ้นสหรัฐฯที่ปรับตัวบวกแรงเมื่อคืนเนื่องจากนักลงทุนคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเริ่มมีมุมมองบวกเกี่ยวกับประโยชน์ของเทคโนโลยี AI

หุ้นแนะนำ
DELTA:
Delta มีกำไรจากการดำเนินงานปกติ 7.18 พันล้านบาท (+250% yoy, +12% qoq) ใน 4Q25

เราคาดว่าแผนใช้งบลงทุนสูงในปี 2026 ของ hyperscaler รายใหญ่ของสหรัฐ น่าจะทำให้ยอดขาย/กำไรปกติต่อหุ้นของ Delta เพิ่มขึ้นก้าวกระโดดถึง 28% yoy/61% yoy ในปี FY26 ตามลำดับ

(Take profit : 270.00 / Stop loss : 263.00)

SPALI:
กำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 1.34 พันล้านบาท (+14.6% qoq, -32.7% yoy) สูงกว่าประมาณการของเรา 11.7%

เราคาดว่า EPS หลักปี 2026F จะฟื้นตัวแรง จากรายได้คอนโดที่สูงขึ้นและส่วนแบ่งกำไรจาก JV ในออสเตรเลีย

(Take profit : 19.00 / Stop loss : 18.20)