BoT decision

SET: คาด SET Index เปิดตลาดในแดนบวก สอดรับกับ Risk sentiment ในตลาดโลกที่ปรับตัวดีขึ้น แม้การเก็บภาษีนำเข้าของปธน.ทรัมป์ที่ 10% บนมาตรการ 122 จะเริ่มมีผลบังคับใช้แล้วก็ตาม นอกจากนั้น เมื่อคืนนี้นักลงทุนเริ่มผ่อนคลายลงต่อปัจจัย AI Disruption จนทำให้หุ้นกลุ่มที่ถูกกดดันมาก่อนหน้านี้เช่นกลุ่ม Software สามารถปรับตัวรีบาวด์ขึ้นมาได้บ้าง

Strategy: คงประเมินกรอบแนวต้าน SET Index สัปดาห์นี้ที่ระดับ 1500 และ 1530 จุด ส่วนแนบรับประเมินที่ 1450 จุด ในเชิงกลยุทธ์ แนะเก็งกำไรไปยังหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่ยังคงมี Upside ทางด้าน Valuation + โมเมนตัมการปรับประมาณการดีขึ้น + มีความสามารถในการทำกำไร ซึ่งยังคงได้แก่ AAI, COCOCO, ILM, KLINIQ, NSL, SABINA, SAPPE, SNNP, TFM, TKN

Earnings: สำหรับบจ.ที่ประกาศงบฯออกมาตั้งแต่ช่วงเย็นวานนี้แล้วดีว่าตลาดคาด จะได้แก่ AAV, BTG, CENTEL โดยในกลุ่มนี้เรายังคงชื่นชอบหุ้น AAV และให้เป็น Top pick ของหุ้นที่ได้ประโยชน์จากผลการเลือกตั้งรอบนี้ต่อไป ตามความคาดหวังการจัดงานมหรรมต่างๆของภาครัฐในช่วงถัดไป ไม่นับรวมกับสัญญาณการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวโดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีนที่เห็นชัดมากขึ้นในปีนี้

MPC: สำหรับปัจจัยสำคัญวันนี้ แนะนำติดตามผลการประชุมกนง.ซึ่งเราคาดการณ์ว่าจะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม 1.25% อย่างแน่นอน และประเมินว่าผลกระทบคงจะไม่มีนัยสำคัญมากนัก เนื่องจากเป็นรอบการประชุมที่ไม่ได้มีการเผยแพร่ประมาณการเศรษฐกิจใหม่ออกมาแต่อย่างใด

ERW: คงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ที่ราคาเป้าหมาย 3.50 บาท บริษัทรายงานกำไร 4Q68 ที่ 374 ล้านบาท สูงกว่าที่เราคาดการณ์ 6% โดย Hop Inn ยังคงเป็นกลุ่มโรงแรมที่มีการเติบโต ทั้งจากจำนวนโรงแรมที่เพิ่มขึ้น และอัตราการเข้าพักที่อยู่ในระดับสูง โดยรายได้จาก Hop Inn ประเทศไทยเติบโต 18% YoY จากการเพิ่มจำนวนโรงแรม ในขณะที่รายได้จาก Hop Inn ญี่ปุ่น เติบโต 26% YoY จากยอดนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น

คงคาดการณ์กำไรปี 2569 ที่ 880 ล้านบาท ในช่วง 1Q69 คาดผลการดำเนินงานดีต่อเนื่อง เนื่องจากยังคงเป็นช่วง High Season ของการท่องเที่ยวในญี่ปุ่นและไทย โดยจำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่เดินทางเข้าไทยเริ่มมีการฟื้นตัว ทั้งนี้ ปี 2569 คาดมีการเปิดโรงแรม Hop Inn ในประเทศต่อ เนื่องจากเป็นกลุ่มที่มีความผันผวนต่ำ และการแข่งขันยังไม่สูงเท่ากลุ่มอื่นๆ และอาจมี Upside จากกลุ่ม MICE เนื่องจากจะมีการจัด IMF Annual Meeting ที่กรุงเทพ ช่วงเดือนต.ค. 2569 ที่จะหนุนยอดเข้าพักโรงแรมในเครือ