NER วิ่งฉิว! โบรกฯ เชียร์ “ซื้อ” คาดกำไร 2Q26 ฟื้นตัวแรง

NER วิ่งฉิว! โบรกฯ เชียร์ “ซื้อ” คาดกำไร 2Q26 ฟื้นตัวแรง รับอานิสงส์ราคายางพุ่ง-ลุ้นเอลนีโญหนุนครึ่งปีหลัง

สำนักข่าว Work Life News – บมจ.นอร์ทอีส รับเบอร์ หรือ NER เผยสัญญาณบวกเด่นชัดในไตรมาส 2/2569 โดยบทวิเคราะห์ล่าสุดจากค่ายหลักทรัพย์ Liberator ออกมาคงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมให้ราคาเป้าหมายปี 2569 สูงถึง 5.20 บาท (คำนวณด้วย P/E 6.0 เท่า) สะท้อน Upside เปิดกว้าง

ราคายางหนุนผลงาน 2Q26 ฟื้นตัวก้าวกระโดด q-o-q

แม้ว่าในแง่ของปริมาณการขายงวด 2Q26 คาดว่าจะลดลงมาอยู่ที่ 110,000 ตัน (-11% จากไตรมาสก่อนหน้า) แต่ NER ได้รับปัจจัยหนุนสำคัญจาก “ราคายางพาราที่ปรับตัวเร่งขึ้น” โดยคาดว่าราคาขายเฉลี่ยจะสะบัดขึ้นมาอยู่ที่ 65 บาทต่อกิโลกรัม พุ่งขึ้น +11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (q-o-q) ดันให้อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ฟื้นตัวขึ้นมาแตะระดับ 10%

ส่งผลให้โบรกเกอร์คาดการณ์ “กำไรสุทธิ” งวด 2Q26 ของ NER จะเติบโตแบบก้าวกระโดดแรงถึง +52% q-o-q มาอยู่ที่ 387 ล้านบาท (แม้ว่าจะมีปัจจัยกดดันเล็กน้อยจากค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงขึ้นหลังรับเงินประกันอัคคีภัย และผลกระทบขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนจากเงินบาทอ่อนค่าก็ตาม) ขณะที่กำไรปกติ (Core Profit) คาดว่าจะอยู่ที่ 407 ล้านบาท พุ่งขึ้น +34% q-o-q

คงประมาณการทั้งปี 2569 – ครึ่งปีหลังลุ้นแรงส่งจาก “เอลนีโญ”

ทาง Liberator ยังคงประมาณการเดิมสำหรับผลประกอบการทั้งปี 2569 โดยประเมินว่าหากงวดครึ่งปีแรกเป็นไปตามคาด ผลงานจะคิดเป็น 40% ของเป้าหมายทั้งปี โดยคาดว่ารายได้รวมทั้งปีจะอยู่ที่ 29,767 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1,608 ล้านบาท บนสมมติฐานราคายางเฉลี่ยทั้งปีที่ 66.70 บาทต่อกิโลกรัม

สำหรับแนวโน้มในช่วงที่เหลือของปี คาดว่าราคายางจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง และมีปัจจัยบวกที่ต้องจับตาคือ “ปรากฏการณ์เอลนีโญ” ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งอาจกลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ผลักดันให้ราคายางพาราทะยานขึ้นได้อีกระลอก

กลยุทธ์การลงทุน: หุ้นดี ราคาถูก ปันผลเด่น

นักวิเคราะห์แนะนำกลยุทธ์ “ซื้อตามรอบการปรับขึ้นของราคายาง” เนื่องจากปัจจุบันราคาหุ้น NER ถือว่าอยู่ในระดับที่ถูกมาก (Under-valued) โดยซื้อขายบน P/E ปี 2569 เพียง 4.6 เท่า เท่านั้น นอกจากนี้ยังมีจุดเด่นเรื่องผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่คาดว่าจะสูงถึง 5.8% และมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) แข็งแกร่งที่ 15.2% เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาทั้งหุ้นเติบโตและหุ้นปันผลในเวลาเดียวกัน