NER ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว! Liberator เคาะเป้าใหม่ 5.20 บ. แนะนำ “ซื้อ”

NER ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว! Liberator เคาะเป้าใหม่ 5.20 บาท แนะนำ “ซื้อ”

สายหุ้นพื้นฐานห้ามพลาด! หลังจากเผชิญปัจจัยท้าทายรอบด้าน ตอนนี้หุ้น NER (บมจ.นอร์ทอีส รับเบอร์) กำลังจะผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้ว บทวิเคราะห์ล่าสุดจาก Liberator ชี้ให้เห็นสัญญาณฟื้นตัวที่น่าจับตามองในไตรมาส 2 นี้!

สรุปประเด็นสำคัญแบบเนื้อๆ ให้คุณไม่ตกเทรนด์:

คำแนะนำการลงทุน: คงคำแนะนำ “BUY (ซื้อ)”
ราคาเป้าหมาย (TP 26E): 5.20 บาท (Upside สวยๆ +17.6% จากราคาปิดปัจจุบันที่ 4.42 บาท)
SET ESG Rating: ได้ระดับสูงสุด AAA มั่นใจได้ในเรื่องความยั่งยืน

เจาะลึก 3 ไฮไลท์สำคัญที่ต้องรู้

1. แนวโน้ม 2Q26 ฟื้นตัว q-q แม้เป็นช่วงปิดกรีด
   แม้ปริมาณขายจะทรงตัวเพราะผลผลิตยางลดลงในช่วงปิดกรีด แต่บริษัทจะเริ่มรับทรัพย์เต็มๆ จาก “ราคายางพาราที่เร่งตัวสูงขึ้น” ซึ่งจุดนี้เองที่จะเข้ามาช่วยหนุนให้อัตรากำไรขั้นต้น (Margin) ของบริษัทฟื้นตัวขึ้นอย่างชัดเจนครับ
2. ปรับเป้าหมายปี 2026 สะท้อนฤทธิ์ “เอลนีโญ”
   จากปัญหาภัยแล้งและปรากฏการณ์เอลนีโญ ส่งผลให้ภาพรวมผลผลิตยางในระบบลดลงราว 10-20% y-y ทาง Liberator จึงปรับประมาณการเพื่อให้ตรงกับความจริง:

คาดปริมาณขายใหม่ที่ 446,143 ตัน (บนสมมติฐานราคายางเฉลี่ย 66.70 บาท/กก.)

คาดการณ์รายได้ปี 2026 อยู่ที่ 29,767 ล้านบาท

คาดการณ์กำไรสุทธิอยู่ที่ 1,608 ล้านบาท

3. เพลย์เซฟ! ชะลอแผนสร้างโรงงานใหม่ลดแรงกดดันต้นทุน
   ฝ่ายบริหารตัดสินใจชะลอการสร้างโรงงานใหม่ (มูลค่า 1,750 ลบ.) ออกไปก่อน เนื่องจากต้นทุนก่อสร้างที่พุ่งสูงขึ้นจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางและภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ส่วนกรณีไฟไหม้คลังเก็บวัตถุดิบเดิม มีการชะลอซ่อมแซมเช่นกัน แต่ไม่มีผลกระทบต่อการผลิต สบายใจได้ครับ!

กลยุทธ์การลงทุน:
Liberator มองว่าช่วงต่ำสุดกำลังจะผ่านพ้นไป แนะนำให้ “ซื้อตามรอบการปรับขึ้นของราคายาง” และจับตาดูสถานการณ์เอลนีโญในครึ่งปีหลังให้ดี เพราะจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ดันราคายางให้พุ่งได้อีกระลอก

Dividend Yield: คาดการณ์ปันผลปี 2026 อยู่ที่ 5.9%

ที่มา: บทวิเคราะห์ Liberator (16 มิ.ย. 2026)
คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจ